Prednášky z predmetu Peňažné a kapitálové trhy

Magický trojuholník investora

- trojuholník - každý investor sa snaží získať z každej investície maximálny výnos, minimálne riziko a maximálnu likviditu; maximalizovať 3 hodnota - výnos, bezpečnosť, likviditu; nemôže však maximalizovať všetky 3 hodnoty
- kruh - investičný priestor:
• súčasná hodnota - to čo chcem investovať
• budúca hodnota - koľko získam v budúcnosti
• čas a neistota

- výnos investície - každý príjem, ktorý dosiahne investor až do skončenia investície (napr. úrok, dividenda…) alebo sú to kapitalizované zisky alebo strata ako rozdiel nákupnej a predajnej ceny
• dôchodok (úroky, dividendy, renty…)
• kapitalizované zisky (straty)
- riziko - stupeň neistoty s očakávaným výnosom
- likvidita - rýchlosť zmeny investície na hotové peniaze
• byty sú investície výnosné s malým rizikom a s nízkou likviditou
• vklady v bankách - bezpečná investícia (malé riziko), likvidná investícia, ale málo výnosná
• cenné papiere (depozitné certifikáty, ŠPP) - investícia bezpečná a likvidná, ale málo výnosná
• akcie (V4, Ruské akcie) - investícia výnosná, likvidná, ale veľmi riziková
Hodnotenie výnosnosti
- základom hodnotenia je úroková miera - na kapitálovom trhu je benchmarkom štátny dlhopis; na peňažnom trhu je benchmarkom ŠPP
- výnosnosť ovplyvňuje:
1) inflácia
2) miera úverového rizika
3) časová štruktúra úrokových sadzieb