Swapy a swapové operácie

SWAP

Swap je dohoda o časove obmedzenej výmene série platieb medzi dvomi alebo viacerými subjektami. Ak ide o výmenu platieb v rozdielnych menách, hovoríme o menovom swape. Pri platbách v rovnakej mene ide o úrokové swapy. Podľa charakteru platieb môže ísť o platby (resp. úroky) spojené s istým záväzkom a vtedy sa dohoda označuje ako swap pasív. Keď majú platby charakter výnosov (úrokov) z investície, je to swap aktív. Pri organizovaní swapov majú všeobecne rozhodujúce postavenie banky. Najskôr vystupovali ako prostredníci, ktorí vyhľadávali vhodných partnerov a sprostredkúvali uzavretie príslušných dohôd medzi nimi. Problémy s vyhľadávaním vhodných partnerov pre swap viedli k tomu, že banky začali vstupovať priamo do swapových kontraktov ako jedna zo zmluvných strán. V súčasnosti je táto forma prevládajúca. Sú rozvinuté aj medzibankové swapy, pri ktorých sú obidvomi zmluvnými partnermi banky.

Menové swapy

Menové swapy sú dohodami o časove obmedzenej výmene série platieb v rozdielnych menách.
Členíme ich na menové swapy pasív a menové swapy aktív.
Menové swapy pasív zabezpečujú výmenu platieb spojených so záväzkami zachytenými na strane pasív súvahy partnerov kontraktov. Základný typ menového swapu pasív zahrnuje tri transakcie:
Fáza: výmenu dohodnutej sumy jednej meny za zodpovedajúcu sumu v inej mene k istému termínu spravidla pri použití spotového kurzu platného v tomto termíne,
Fáza: po celú dobu trvania swapu v dohodnutých termínoch (ročne, polročne) vzájomné platenie úrokov medzi partnermi podľa dohodnutých úrokových podmienok; z príslušnej sumy v mene, ktorú výmenou získali,
Fáza: po uplynutí dohodnutej doby trvania swapu sa uskutoční spätná výmena pôvodnej sumy, spravidla pri použití kurzu, ktorý sa uplatnil pri začatí swapu.
...